Berinvestasi dalam Lingkungan Bunga Rendah, Hasil Dividen Rendah

Beberapa tahun terakhir tidak mudah bagi investor pendapatan. Sekarang denganinflasi mengambil, itu bisa menjadi lebih buruk sebelum menjadi lebih baik.

Pada akhir Juni 2021, imbal hasil Treasury AS 10-tahun melayang di sekitar 1,5%, dan hasil dividen pada S&P 500 tidak jauh lebih kaya. Dan dengan inflasi yang mencapai lebih dari 5%, imbal hasil riil yang disesuaikan dengan inflasi—indeks harga konsumen dikurangi imbal hasil Treasury 10-tahun—negatif. Itu berarti inflasi menggerogoti daya beli dari investasi berimbal hasil rendah itu.

Bahkan jika inflasi akhirnya menjadi fenomena sementara (atau “sementara” seperti yang disarankan Federal Reserve), investor pendapatan harus mempertimbangkan untuk membingkai ulang pemikiran mereka. Daripada melihat pendapatan secara tradisional sebagai hasil dari instrumen utang atau bahkan pembayaran dividen, pikirkan tentang harga dan hasil “pengembalian total” saat Anda merancang portofolio di sekitar pendapatan yang Anda perlukan di masa pensiun.

Plus, meskipun Fed mungkin melihat inflasi akan segera mereda, yang lain melihatnya dengan sangat berbeda. Either way, pendekatan pengembalian total untuk berinvestasi mungkin membantu Anda mencapai tujuan Anda.

Dua Sumber Pengembalian Saham

“Sangat penting ketika kita memikirkan investasi apa pun untuk memikirkan sumber pengembalian,” jelas Viraj Desai, manajer portofolio senior di TD Ameritrade Investment Management, LLC.

Berikut rinciannya: Jika Anda membeli saham XYZ dengan harga $100 dan harganya naik menjadi $110, Anda telah membuat pengembalian harga 10% pada saham tersebut. Jika saham XYZ juga membayar dividen $2, Anda telah menghasilkan pengembalian total 12%.

Saham yang tumbuh lebih cenderung melihat pengembalian total dari apresiasi harga, sedangkan saham nilai biasanya diharapkan menghasilkan dividen dan apresiasi harga sebagai bagian dari total pengembaliannya.

Baca Juga  Menentukan Profil Risiko Investasi Sebagai Trader

Orang yang berinvestasi dalam saham yang membayar dividen mungkin mulai khawatir jika hasil dividen turun ketika harga saham naik, seperti selama masa pemulihan.

“Itu bisa mengkhawatirkan bagi sebagian orang, terutama jika Anda membuat portofolio untuk memaksimalkan hasil,” kata Desai. “Tiba-tiba, semua hasil ini turun. Tapi mereka tidak perlu menaikkan pembayaran pendapatan karena harganya naik.”

Obligasi: Harga dan Kupon

Dengan obligasi, ada pengembalian harga dan pengembalian pendapatan juga. Dalam obligasi, imbal hasil sangat penting, tetapi Desai menjelaskan bahwa hanya berfokus pada imbal hasil adalah “murni pertimbangan akuntansi.” Investor juga perlu memikirkan nilai ekonomi di baliknya, terutama bagi investor yang tidak memiliki obligasi individu tetapi membeli obligasireksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Misalkan Anda memiliki obligasi yang membayar kupon 2% dan suku bunga naik menjadi 3%. Nilai obligasi Anda akan lebih rendah dibandingkan dengan lingkungan pasar yang berlaku. Tidak ada yang berubah dengan obligasi Anda—masih membayar kupon 2% dan, pada saat jatuh tempo, Anda akan mendapatkan kembali pokok Anda (kecuali penerbitnya default, tentu saja).

Dengan reksa dana obligasi dan ETF, nilai aset bersih dihitung setiap hari berdasarkan suku bunga saat ini, dan meskipun aliran pendapatan mungkin tidak berubah secara material setiap hari, harga kendaraan itu berfluktuasi karena kekuatan penawaran dan permintaan, menurut Desai .

Apa artinya jika hasil mulai naik tiba-tiba? Ini tidak berarti pemegang utang tiba-tiba menjadi lebih kaya atau ada lebih banyak pendapatan dalam portofolio. Sebaliknya, pengembalian harga aset-aset tersebut telah menurun sedemikian rupa sehingga hasil telah disangga. “Sangat penting untuk mengetahui itu,” Desai memperingatkan.

Cara Lain untuk Memikirkan Dividen dan Pendapatan

Mengingat fluktuasi aset pendapatan, apa yang dapat dilakukan pencari pendapatan, terutama di lingkungan ini? Jawabannya kembali ke gagasan pengembalian total, dan dalam hal ini, secara sistematis melikuidasi sebagian posisi dalam instrumen pembayaran non-deviden atau dividen rendah.

Baca Juga  Tetap menabung atau mulai berinvestasi? 3 Hal Yang Harus Kamu Pertimbangkan

Banyak saham berorientasi pertumbuhan tidak membayar dividen, dan dalam lingkungan pasar saat ini, banyak perusahaan yang mengembalikan pendapatan ke perusahaan terus mengalami apresiasi harga saham—pikirkan kelas berat teknologi besar seperti Amazon ( AMZN ) dan induk Google Alphabet ( GOOG ). Berikut adalah cara untuk membuat saham pertumbuhan itu berkinerja seperti nilai saham—dari sudut pandang pengembalian total.

Misalkan Anda membutuhkan portofolio dengan dividen 2% tetapi Anda tidak mendapatkannya dalam pembayaran kupon. Lihatlah saham Anda yang tidak membayar dividen. Ambil 2% dari portofolio itu dan bayar (untuk Anda sendiri) setiap tahun.

“Tiba-tiba Anda memberi diri Anda dividen 2%,” kata Desai.

Bagi investor yang telah dilatih untuk tidak pernah menjual saham pertumbuhan untuk memungkinkan kepemilikan mereka mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan majemuk, saatnya untuk (sebagian) mempertimbangkan kembali asumsi ini, terutama dalam siklus pasar saat ini untuk orang-orang yang berada dalam fase dekumulasi portofolio mereka dan butuh penghasilan

Dalam lingkungan pasar saat ini, saham pertumbuhan terus meningkat tajam, dan keuntungan tersebut mungkin menutupi sebagian kecil yang mungkin Anda jual untuk memenuhi kebutuhan pendapatan.

Anak poster dari contoh ini adalah MacKenzie Scott, mantan istri Jeff Bezos, pendiri Amazon. Dia berjanji untuk memberikan semua kekayaannya, dan telah menyumbangkan $8 miliar sejak pengumumannya tahun lalu. Namun karena apresiasi harga saham Amazon, total kekayaannya meningkat, bahkan saat dia secara sistematis menjual sebagian sahamnya.

Itulah pelajaran yang dapat dipelajari oleh investor pendapatan—jangan takut untuk menjual sebagian kecil saham pertumbuhan untuk mendanai kebutuhan pendapatan di lingkungan saat ini.

“Apa yang dia lakukan adalah dia pada dasarnya menciptakan dividen virtual karena Amazon tidak membayar dividen. Dia mengambil uang tunai dari apresiasi harga untuk mendanai sumbangan amalnya,” kata Desai.

Baca Juga  Belajar Berinvestasi: Sasaran dan Produk Investasi

Pasar saham bergejolak dan dapat menurun secara signifikan sebagai respons terhadap perkembangan emiten, politik, peraturan, pasar, atau ekonomi yang merugikan. Risiko kerugian dalam perdagangan saham bisa sangat besar.

Berinvestasi dalam obligasi memiliki risiko utama yang terkait dengan perubahan suku bunga dan risiko gagal bayar, ketika penerbit tidak dapat menghasilkan pendapatan atau pembayaran pokok. Obligasi dan dana obligasi biasanya akan menurun nilainya seiring dengan kenaikan suku bunga.

Pencarian Berdasarkan Kata Kunci
Daftar Reksadana Yang Bagi Dividen - Dividen Reksadana Bibit - Investasi Dividen - Reksadana Dividen-